На Земле пока что отсутствует единое правительство, которое бы выпускало для всех людей одну валюту. Поэтому все мы вынуждены с особым вниманием следить за курсами различных валют, чтобы ввиду сильного обесценивания банкноты в наших руках однажды не оказались лишь бумажками. К сожалению, мировой финансовый кризис показал, насколько разбалансирована мировая валютная система, и сейчас многие страны для выхода из кризиса запустили на полную мощность «печатный станок».
К последнему и самому сильному из всех оставшихся в их распоряжении средств — неограниченному печатанию денег — евро и доллара — перешли два крупнейших центральных банка Запада — ФРС США и Европейский Центральный банк. Несколько дней назад ФРС объявила, что приступает к новой и третьей по счету программе количественного смягчения, или QE3. Она уже получила неофициальное название — QE-бесконечность. Первыми по этому пути пошли Федеральная резервная система (ФРС) США и Европейский Центробанк. ФРС будет ежемесячно тратить 40 млрд. долларов на покупку ипотечных ценных бумаг, пока в стране не возобновится устойчивый рост экономики. В месяц ФРС будет направлять на рынки не обеспеченную активами сумму в размере 85 млрд. долларов. Кроме того, регулятор продлил сроки поддержания минимальных процентных ставок вплоть до конца 2015 года.
Каждый месяц в США будет печататься по 40 млрд. долларов, это негативно отразится на курсе валюты в краткосрочном периоде. Ключевой вопрос в том, как на третью программу количественного смягчения Федрезерва отреагируют другие центробанки, заявил в прямом эфире Bloomberg TV главный валютный аналитик Standard Chartered Каллум Хендерсон. Банк Японии 19 сентября также принял решение увеличить объем покупки ценных бумаг до 1 трлн. долларов, чтобы подстегнуть рост экономики и положить конец укреплению иены. ЕЦБ со своей стороны обещал скупать гособлигации проблемных стран еврозоны, чтобы остановить рост их доходности. Некоторые аналитики утверждают, что Банк Англии также примет меры для стимулирования экономики, пишут «Ведомости». Глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что евро грозит смертельная опасность и без данных мер будущее еврозоны будет поставлено под вопрос, сообщает ИТАР-ТАСС. В результате, деловой мир готовится к тому, что на финансовые рынки обрушатся нескончаемые потоки евро и доллара, когда ФРС и ЕЦБ взяли курс на монетаризацию ключевых секторов своего национального рынка облигаций, включая ипотечные закладные и гособлигации.
Развивающиеся страны озабочены тем, что монетарная политика ФРС США приведет к дальнейшей девальвации американского доллара и ударит по экономической конкурентоспособности развивающихся стран. Инвесторы устремляются в развивающиеся страны в надежде на более высокую доходность: они могут себе это позволить благодаря тому, что в развитых странах кредиты стали дешевые. Приток денег из-за рубежа ведет к укреплению местных валют. После сообщения о решении ФРС США бразильский реал вырос на 0,7% (правда, 19 сентяюря к закрытию биржи его курс был всего на 0,3% выше, чем неделей ранее). За минувшую неделю мексиканский песо прибавил 2,7%, польский злотый — 4,3%, корейская вона — 1,6%. «Все эти деньги, генерируемые Федеральным резервом, направляются к чужим берегам. Развивающиеся рынки чувствуют, что пора снизить процентные ставки, чтобы их валюты не выросли слишком сильно», — считает ведущий аналитик TCW Комаль Шри-Кумар.
Бразилия приняла меры, чтобы воспрепятствовать росту реала (так называемые «обратные долларовые свопы»). Решение США приступить к третьей по счету программе количественного послабления — выпуску необеспеченных активами долларов — является протекционистским шагом и грозит возобновлением войны валют с драматическими последствиями для остального мира. С таким предупреждением выступил в британской газете The Financial Times министр финансов Бразилии Гвидо Мантега. «Необходимо понимать, что у данного шага будут последствия», — подчеркнул он. По словам министра, принимая решение о новой программе количественного послабления, США пытаются обесценить доллар и увеличить за счет этого объем своего экспорта. «Мир сейчас оказался в условиях валютной войны, — заявил Мантега. — Если обесценивающийся доллар приведет к увеличению конкуренции, Бразилия будет вынуждена принять меры для того, чтобы остановить рост обменного курса своей валюты — реала. Мы должны компенсировать субсидии и протекционистские меры, которые принимаются другими странами».
Денежные власти Бразилии не в первый раз критикуют монетарную политику ФРС США. После запуска второго раунда покупки активов со стороны Федрезерва в 2010 году Гвидо Мантега также обрушился с резкой критикой на Федрезерв, заявив, что Америка провоцирует «валютные войны» в мировой экономике. В целом реакция развивающихся стран на действия ФРС была более спокойной, чем в прошлый раз, когда после объявления о втором раунде количественного смягчения ФРС США эксперты сразу заговорили о возможном развязывании «валютных войн». Власти Южной Кореи, Таиланда, Сингапура и Филиппин сообщили о своей готовности вмешаться, если приток капитала примет угрожающие масштабы. Тогда индекс курса доллара к корзине основных мировых валют за 13 месяцев с июня 2010 года снизился на 18% (NEWSru.com).
Впрочем, запуск «печатных станков» ФРС и ЕЦБ не означает, что валюты многих развивающихся стран начнут укрепляться по отношению к доллару или евро. В Украине сейчас предпринимают меры, чтобы население остановилось приобретать иностранную валюту в боязни удешевление украинской гривны.
В ближайшие месяцы банкиры могут окончательно свернуть кредитование экономики. По словам директора департамента корпоративного бизнеса ПАО «КБ «Пивденкомбанк» Андрея Лехицкого, ставки по займам для корпоративных клиентов уже достигают 25-28%. И нет причин полагать, что ситуация до конца года кардинально изменится, пишут «Комментарии». Отсутствие в банках гривны — результат действий НБУ, старающегося перекрыть возможность валютных спекуляций и удержать стабильность украинской валюты. До сих пор Центробанк абсорбировал гривнц с помощью корректировки нормативов резервирования, размещения депозитных сертификатов и пр. Однако после резкого скачка курса доллара в начале сентября, когда спекулянты толкнули котировки «зеленого» к трехлетнему максимуму, регулятор начал буквально выметать с рынка национальную валюту. Отсутствие ликвидности автоматически подтолкнуло вверх цены на краткосрочные ресурсы. Процентные ставки овернайт достигли 35% максимума с начала 2009 года. Выдача кредитов при этом практически остановилась. «Гривна будет исчезать и дорожать стараниями НБУ каждый раз, когда спекулянты будут предпринимать попытки расшатать рынок. А это обязательно произойдет. Ведь, если они не качнут рынок до выборов и не сбросят доллары дорого, после выборов это будет сделать сложно», — прогнозирует один из банкиров. Гривна будет утекать из финучреждений и благодаря паническим настроениям обывателей. В сентябре, по прогнозам финансистов, спрос на наличную иностранную валюту может вырасти втрое. «Уже сейчас банки вынуждены отдавать гривна НБУ в обмен на валюту. Это приводит к падению гривневой ликвидности и повышению ставок по гривневым вкладам», — констатирует аналитик АО «Эрсте Банк» Марьян Заблоцкий.
Для экономики такой сценарий чреват полной заморозкой кредитования, как это случалось уже не однажды. Например, в ноябре 2011 года, когда процентные ставки по кредитам зашкалили за 20% годовых, многие банки свернули выдачу новых займов предприятиям. Они оставили лишь действующие кредитные линии, выдавая ссуды только в рамках существующего кредитного портфеля. Подобная ситуация может повториться и сейчас. Даже если бы у банков и была гривня, при стоимости кредитов более 25% наладить выдачу займов очень проблематично.
Как сообщалось, на межбанковском рынке обострился дефицит гривневой ликвидности. В начале недели остатки на корреспондентских счетах банков резко упали почти на 4 млрд. грн. — до 15,7 млрд. грн. По данным НБУ, 11 сентября стоимость кредитов овернайт в среднем составляла 27,2%. Это наиболее высокий уровень с ноября 2011 года — тогда овернайт достиг 31,2%. В течение первой половины 2012 года цена «ночных» кредитов составляла от 1,8% до 10,6% и только 18 июня достигла 21,9%. Отметим также, что после единственного за целый год июльского притока средств в августе кредитный портфель физических лиц в Украине опять сократился — на 266 млн. грн. Ровно месяц продлилась активность банков в сегменте кредитования населения. В июле граждане впервые за последние 11 месяцев привлекли у банков больше кредитов, чем погасили, увеличив портфель на 347 млн. грн. Августовский отток произошел из-за погашения ранее выданных валютных займов — они уменьшились на 2,67 млрд. грн. за месяц. Эксперты говорят, что более активное погашение кредитов в иностранной валюте напрямую связано с ожиданием роста курса доллара (NEWSru.ua).
Регулятор банковского рынка России решил оградить российских банков от чрезмерных ставок по повышению вкладов от населения. Максимальная процентная ставка по вкладам в российских рублях десяти кредитных организаций РФ, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, составила по итогам второй декады сентября 10,53%, не изменившись по сравнению с первой декадой месяца. Как уточняется в сообщении департамента внешних и общественных связей Банка России, данный показатель рассчитан с учетом комбинированных депозитных продуктов. По новой методике расчетов, то есть без учета влияния комбинированных депозитных продуктов, максимальная ставка во второй декаде сентября, как и в первой, равнялась 9,35%. Как напоминает ЦБ, с сентября 2012 года введено определение средней максимальной процентной ставки без учета влияния процентных ставок по комбинированным депозитным продуктам, то есть по вкладам с дополнительными условиями, при выполнении которых начисляется повышенная ставка. Такими дополнительными условиями могут быть приобретение вкладчиком инвестиционных паев на определенную сумму, заключение со страховой компанией договора страхования и др., приводит примеры ЦБ.
Новый принцип расчета введен для «более точного отражения… средней максимальной процентной ставки и с учетом изменения ситуации на рынке вкладов», поясняет Банк России. В департаменте внешних и общественных связей ЦБ также напомнили, что с октября 2012 года регулятор переходит на режим мониторинга средней максимальной процентной ставки без учета комбинированных депозитных продуктов. «При этом объектом специального внимания органа банковского надзора будут случаи отклонения установленной ставки по вкладам от расчетной среднерыночной максимальной процентной ставки более чем на 2 процентных пункта», — предупреждают в Центробанке. По данным за вторую декаду сентября, в топ-10 «депозитных» банков РФ, по которым проводился мониторинг, входили: Сбербанк, ВТБ 24, Банк Москвы, Райффайзенбанк, Газпромбанк, «Русский Стандарт», Альфа-Банк, «Уралсиб», Промсвязьбанк и Россельхозбанк. Мониторинг проводится департаментом банковского надзора ЦБ на основе информации с сайтов кредитных организаций (http://www.banki.ru).
В Беларуси население, не слишком доверяя своей национальной валюте — белорусским рублям, предпочитает хранить свои средства в иностранной валюте.
В Беларуси в течение трех последних месяцев сокращается приток в банки срочных депозитов населения в белорусских рублях, но увеличивается поступление срочных вкладов в инвалюте. Юрлица, напротив, резко наращивают рублевые вклады и минимизируют приток вкладов в инвалюте. В статотчете Национального банка Беларуси (НББ) сообщается, что в августе приток новых срочных вкладов физлиц в белорусских рублях составил Br1,49 трлн. против Br1,87 трлн. в июле и Br2,04 трлн. в июне. Средняя ставка по новым срочным депозитам физлиц в белорусских рублях в августе составила 29,5% годовых, в июле — 28%, в июне — 30,9% годовых. Между тем августовский уровень привлечения новых срочных депозитов физлиц близок к январю этого года, когда прирост новых вкладов составил Br1,6 трлн. под ставку 55,4% годовых.
Поступление новых срочных депозитов физлиц в инвалюте в августе составило 696,9 млн. долларов против 572,3 млн. долларов в июле и 599,4 млн.долларов в июне. Ставка по новым вкладам физлиц в инвалюте в июне-августе колебалась на уровне 5,7-5,8% против 8,4% годовых в январе этого года, когда приток новых валютных вкладов составил 646,7 млн.долларов. Юрлица, напротив, в августе резко увеличили размещение новых срочных депозитов в белорусских рублях — до Br16,86 трлн. против Br11,8 трлн. в июле и Br13,8 трлн. в июне при ставках 21,2% в августе и 21% в июне-июле. Одновременно предприятия уменьшили приток новых срочных валютных вкладов до 514,2 млн.долларов в августе с 1,1 млрд.долларов в июле и 1,2 млрд. долларов в июне. Средняя ставка по новым срочным вкладам юрлиц в инвалюте в августе составила 3,6% против 1,3% в июле и 1,9% в июне (http://www.interfax.by).
В Азербайджане преобладают вклады населения в национальной валюте — манат. Объем вкладов населения, привлеченных действующими в Азербайджане банковскими кредитными организациями, по состоянию на 1 августа 2012 года достиг 4 415,2 млн. манатов, что на 24,6% превышает показатель за соответствующий период прошлого года. Как сообщили «АПА-Экономикс» в Госкомстате, 2 484,6 млн. манатов, или 56,3%, составили вклады в национальной валюте, 1 930,6 млн. манатов — в иностранной. Рост показателей по сравнению с показателем за соответствующий прошлогодний период составил 42,4% и 7,4% соответственно. 75,1% вкладов вложено в частные банки.
(Пока оценок нет)
