 |
распечатать |  |
|
|||
Как нам известно, большинство мусульманских стран cостоит в категории развивающихся, и использование экономической идеологии ислама в качестве моральной и этической основы может дать свои результаты в развитии этих государств. В исламе, как и в христианском и еврейском богословии, говорится о греховности прибыли, полученной от процентов, но одновременно, но есть различные способы беспроцентного финансирования. В любой другой религии или общественном строе этим вопросам не уделяется такое полноценное внимание, как в исламе. Даже коллективная эффективность (понятие Всемирного банка) была впервые описана в исламе, где, в целом избегая личных интересов и индивидуализма материалистической экономики, в основу всего в первую очередь ставится благополучие общества.
Аспект тавхид или единство является ядром в исламских финансах. Это не только вложение в "чистые" активы и уход от процентов, это также защита общества от обмана, мошенничества и социально-напряженных отношений. Исламское банковское дело на первый взгляд может показаться парадоксом потому, что ислам запрещает ростовщичество, накопление процентов - краеугольный камень традиционной банковской системы. Святой закон также запрещает мусульманам получать прибыль от запретных отраслей экономики, таких, как алкоголь, азартные игры, вооружение, порнография, а также любые виды инвестиций, связанные с ними. Основной целью всех ограничений в исламе является достижение социальной справедливости, разделяя риск и прибыль поровну. Исламское банковское дело запрещает людям продажу того, чего они не имеют, то есть спекуляцию, и заключения такого рода контрактов, которые содержат высокую степень риска, что в свою очередь исключает традиционную систему страхования. Вместо этого исламские банки развили и внедрили так называемую "такафул", в котором группа людей разделяет риск между собой. В общем, запрет процентного соглашения шариатом, тем не менее, является тем, что стало причиной большинства проблем современного финансового мира. Мы можем привести много примеров о вышеупомянутых запретах из Святого Корана, хадис Пророка Mухaммeда (б), и даже из Старого и Нового Завета: "Те, которые пожирают лихву, восстанут, как восстает тот, кого сатана поверг своим прикосновением". Это потому, что они говорили воистину "торговля подобна лихоимству". Но Аллах дозволил торговлю и запретил лихоимство. Если кто-нибудь из них, после того как ему явится предостережение от Аллаха, прекратит, то ему будет прощено то, что было прежде, и его дело будет в распоряжении Аллаха. А кто вернется к этому, те станут обитателями Огня, в котором они пробудут вечно (Aл Бакара 275). Пророк Мухаммед (Благословит его Аллах и приветствует) сказал: "Одна единица денег, взятых через риба сознательно, является больше чем 36 проституций". "Вы не должны предоставлять ему свои деньги для ростовщичества, ни предоставлять ему Вашу пищу за прибыль" (Левит 25:37). (еврейская Библия). "Но любите Ваших врагов и делайте хорошее, и предоставьте, надеясь ни на что снова; и Ваша награда будет великой" (Лука 6:35) (Новый Завет). Безусловно, от христианства до буддизма большинство религий в мире высказывалось против ростовщичества, и богословами часто обсуждался вопрос между допустимыми и чрезмерными нормами процентных ставок. Но, к сожалению, в конечном счете на Западе правительства и религиозные власти пришли к согласию и сочли некоторую сумму процентов допустимой. В исламе все по-другому, здесь большинство ученых шариата считают платежи с фиксированной процентной ставкой запрещенными. Так, например, выпускающий сукук (исламские облигации) не продает долг, как это делают традиционные эмитенты облигаций, а скорее это можно назвать продажей части актива, на которую в итоге покупатель наделяется правом получать арендную плату. Аналогично, вместо того чтобы получить процентную ссуду, бизнес, нуждающийся в финансировании мог бы заключить соглашение "мушарака", товарищество с разделением прибыли и убытков. Хотя принципы исламских финансов получили мандат с рождения ислама в VII столетии, исламское банковское дело и финансы постепенно формализовались с конца 1960-х, в ответ на огромную обеспеченность нефтью, которая питала возобновившийся интерес и требование на шариат - послушные продукты и практику. В настоящее время исламское банковское дело - один из наиболее быстрорастущих секторов экономики. Оно растет быстрее, чем традиционное банковское дело на 15-20% в год, с активами, которые предположительно вырастут до 1 триллионна долларов США к 2011 году. Исламские финансы в настоящее время составляют меньше чем 1% мирового капитала, имея огромный потенциал для роста. Особенно нужда в этом возросла за последние годы, питаемая ростом малой ликвидности, которая простирается вне стран - производителей нефти. В настоящее время приблизительно 270 исламских банков имеют глобальное присутствие и предлагают финансовые услуги, доступные в 76 странах, их общий совокупный баланс равен 300 миллиардам долларов США. Это не очень большая сумма по сравнению с глобальным оборотом банковского сектора, если учесть то, что только американские банки имеют в своих активах приблизительно 12,7 триллиона долларов США. Но, тем не менее, рост сектора впечатлителен: согласно Standarts&Poors, рост исламского банковского сектора составил более чем 10% ежегодно за прошедшее десятилетие. Менеджеры финансовых учреждений и банков разрабатывают и предлагают все новые и новые финансовые продукты, совокупные с этическими и культурными принципами ислама. Эти продукты в основном охватывают области развития недвижимости, проектного финансирования, структурированных финансов, взаимных инвестиционных фондов и так называемого сукук (исламские облигации). В данное время наблюдается тенденция роста и расширения сектора в целом. Это привлекает внимание некоторых из крупнейших банков мира. В 1990-х HSBC и Citigroup учредили свои финансовые учреждения, предлагающие услуги по правилам исламского банковского дела. Предложения далеко не ограничены несколькими взаимными инвестиционными фондами, чтобы удовлетворить требования религиозных инвесторов, они и их региональные представительства создают и предлагают финансовые продукты, которые наподобие западных финансовых продуктов охватывают многие аспекты банковских услуг, начиная от потребительских ссуд, включая страховку и облигации. Центральные банки и корпорации других стран чувствуют в своей работе аналогичный спрос и требования к подобным услугам со стороны мусульманских клиентов. Рост мусульманского населения Европы и некоторые другие аспекты создали экстраординарную волну спроса в финансовых продуктах, совокупных с мусульманским правом. Существует ошибочное мнение, что исламские страны поддерживают исламское банковское дело, чтобы пропагандировать свое религиозное общество. Если обратить пристальное внимание на увеличение числа институтов, организаций и даже правительств, заинтересованных в исламском банковском деле в странах, не имеющих никакого отношения к исламу, то можно убедиться в том, что упомянутый пункт абсурден. Исламский финансовый рынок был зарожден на локальном уровне и глубоко внедрился в страны Персидского залива, но теперь даже Европа присоединяется к этой форме банковского дела. С 2006 года Allianz Group начал предлагать "такафул" в Индонезии, самой густонаселенной мусульманами страны в мире. В том же самом году, AIG учредил компанию под названием Enaya, которая начала предлагать такафул в Бахрейне. Swiss Re, Allianz Re и Мюнхенское Re также вышли на рынок такафул в последние годы. Товарищества на разделении прибыли также нашли место в международном банковском деле, на примере между Bank Al Jazira и страховым гигантом Prudential. Они основали новую компанию в Великобритании два года назад. Правительство Нижней Саксонии (ФРГ) выпустило свою собственную облигацию сукук в 2004 году и стало первым европейским правительством, которое сделало это. Таким образом, местное правительство надеялось привлечь инвестиции из Ближнего Востока. Они сумели привлечь более 100 миллионов евро, но последующих выпусков сукук не последовало. Согласно исследованию Vision-2015 швейцарской Ассоциацией банкиров, Швейцария стремится стать одним из лучших финансовых центров мира в течение следующих шести лет. Увеличение инвестиций в исламские финансы могло бы быть одним из главных способов достижения этой цели. UBS Швейцария недавно объявила об обширном расширении присутствия на Ближнем Востоке, дав заявку на банковские лицензии в Саудовской Аравии и Катаре. На Дальнем Востоке Куала-Лумпур и Сингапур также проводят гонку. В Заливе Дубай твердо идет по пятам Манамы. Стамбул пытается соорудить финансовый мост между Востоком и Западом. В Европе Лондон стал первым исламским береговым плацдармом финансов вне Ближнего Востока, имея теперь уже сильную политическую поддержку со стороны премьер-министра Гордона Брауна. Даже Бирмингем недавно объявил о необходимости привлечения финансов из исламского мира. У Лондона как традиционного финансового центра, есть все возможности для этого - от твердой инфраструктуры до компетентных служащих. Также играет на руку относительное безразличие Нью-Йорка к исламским финансам. Аналитики из Standart&Poors утверждают, что у финансовой столицы Америки аппетит на исламские активы более слабый, чем в других центрах. Пока нью-йоркские инвесторы не проявляют интереса к шариатским акциям, к исламским облигациям и к такафул. Еще одна причина низкого уровня присутствия Нью-Йорка в исламских финансах: европейские и азиатские правительства, стремясь изменить правила, более приспособились и привлекли исламские финансы, например, Великобритания, издала закон, согласно которому исключается двойное налогообложение покупателей недвижимости, которые используют при этом мурабаха. В общем соревнование среди глобальных финансовых центров на звание "Мекки исламских финансов" идет жесткое. Япония станет первой страной из "Большой восьмерки", которая выпустит сукук-облигацию, если Великобритания не опередит ее. Гонконгский руководитель Donald Tsang объявил, что он хочет развить исламский рынок облигаций к 2009 году, чтобы повысить глобальное финансовое положение региона. Сингапур также стремится привлечь исламский капитал, вооружаясь теми самыми приманками, но в меньшей степени. Степень роста исламских финансов за последние годы наблюдается в Малайзии из-за правильного маркетинга. После 11 сентября американские власти заморозили банковские счета некоторых богатых граждан Саудовской Аравии, которые в свою очередь начали призывать других богатых арабов, чтобы они отзывали свои средства из Соединенных Штатов. В конечном счете приблизительно более 200 миллиардов долларов США уплыли из этой страны. Многие из инвесторов были из крошечных стран Персидского залива, экономические системы которых были слишком маленькими, чтобы переварить такой объем финансов, таким образом, они обратились к Малайзии - мусульманской стране с относительно большой экономикой и финансовой системой. Они выпустили первый сукук в 2002 году и сочли обязательным для себя назначение ученых шариата из Залива, чтобы должным образом контролировать правила. Они продавали их по всему миру, особенно в арабском мире. Другой центр исламских финансов - Дубай (ОАЭ) - извлекает выгоду из правительственной поддержки, благоприятно регулирующей инфраструктуру и сильно привязанной к исламу и шариату. Эта страна является обладателем самого большого количества выпущенных и размещенных сукук. К тому же Дубай является космополитическим и достаточно благоприятным местом для бизнеса. Привлекаемые не облагаемым налогом очарованием Эмиратов, адвокаты и другие квалифицированные работники и банки переезжают в Дубай. В Дубае много достопримечательностей, в дополнение к блестящим торговым центрам здесь имеются многочисленные свободные экономические зоны, которые регистрируют 100%-ную иностранную компанию, предлагают 100%-ную репатриацию капитала и прибыли, освобождение от налога с доходов корпораций и беспошлинный ввоз товаров. В процессе финансового кризиса американский регулятор фондового рынка SEC выдал запрет на спекуляции 24 сентября 2008 года, который чуть позже - 9 октября - был снят. Чтобы защитить фондовые рынки от снижения далее, Комиссия по ценным бумагам и биржам не видела выхода, кроме запрета спекуляций. В исламских финансах, однако, спекуляция всегда будет харам. После постановления комплекса мер по спасению экономики в размере 700 миллиардов долларов США для Уолл-Стрит, SEC объявила, что запрет будет снят. С временным запретом спекуляции западные финансовые регуляторы впервые приспособили основной принцип исламских финансов. Они будут теперь изучать Коран более пристально, чтобы избежать другого "Черного понедельника". Надо иметь в виду, что большинство исламских банков в Заливе достигло прибыли с двузначным числом еще в 2008 году, в то время как обычные банки в настоящее время пересчитывают свои самые большие потери в истории. Финансы по шариату, по его фундаментальной природе, препятствуют или запрещают те спекулятивные излишки, которые являются первопричиной текущего глобального финансового кризиса. В то время как обычные банки и страховые компании из США, Исландии, России, Сингапура, Таиланда и еще некоторых стран готовятся к осадкам от суматохи, страны со здравой исламской промышленностью финансовых услуг выдерживают шторм хорошо. Несмотря на рост, перед исламскими финансами стоят многие препятствия. Этот рост выдвинул на первый план новые проблемы для сектора с точки зрения применения соответствующих регулирующих и правовых инфраструктур, и удовлетворения потребности для финансовой и юридической экспертизы. И все более и более становится очевидным, что управляющие исламскими фондами, действуя на международном уровне, сталкиваются с трудностями, такими, как соответствие международным стандартам, международному маркетингу, а также с ростом общей организационной сложности. Другая проблема состоит в том, что некоторые ученые шариата не соглашаются с другими учеными в различных видах исламских продуктов и сделок (например, в настоящее время есть мнения, что приблизительно 85% sukuk могут быть харам). Есть также другая проблема: очень мало ученых шариата близко знакомы с принципами Святого Корана и рынков капитала. Результаты исламских банковских операций должны быть маркированы, как допустимые правлением шариата, и также проконтролированы, будучи начатыми на рынке. Нехватка специалистов делает решение этой проблемы также невозможной. Должны быть стандартизация и гармонизация мнения ученых, состоящие в том так, чтобы были единое игровое поле и продукты, которые могут быть проданы любому. Когда у вас есть стандартизация, вы можете сделать ее глобальным продуктом. И как только этот продукт станет глобален, он будет расходиться намного быстрее. Я не полагаю, что эту проблему будет трудно решить молодому 40-летнему сектору, несмотря на то, что это задерживалось много лет. Это только вопрос зрелости и критической массы. Я хотел бы посмотреть на вопрос с точки зрения выгоды Азербайджана. Если исламские финансы привлекают даже европейские страны, то Азербайджану и другим странам СНГ давно пора воспользоваться преимуществом этой системы финансового сектора, как с точки зрения оказания услуг своим гражданам, так и с точки зрения привлечения финансовых средств из богатых стран Персидского залива. Отношения между странами СНГ, включая Азербайджан, и исламским миром не были в полноценном состоянии во время Советского Союза. Причинами были материалистический подход упомянутого правительства и запрет на представление любой религии. Также сами исламские финансы не были тогда сильны и настолько востребованы, как в настоящее время. После обретения независимости в 1991 году Азербайджан стал членом международных организаций, среди которых Исламский банк развития (ИБР) как многосторонний финансовый институт играет огромную роль в распространении в мире исламского банковского дела и финансов. Отношения с богатыми нефтяными странами, которые в большинстве являются исламскими странами, становятся более эффективными, особенно после подписания "контракта века" в 1994 году, который был выпестован Гейдаром Алиевым. Это открыло Азербайджан для финансового мира и особенно привлекло в страну инвесторов из Залива. Соответственно, со временем параллельно с традиционными банками ИБР и финансовые учреждения, такие, как Фонд Кувейта - для арабского экономического Развития, Фонд ОПЕК - для международного развития и Саудовской фонд для развития увеличили активность в Азербайджане. В основном они финансировали проекты в социальных областях, как повышение уровня жизни беженцев, постройка школ, водоснабжения, реконструкция дорог и электростанций и т.д. Сегодня в стране есть большой потенциал для успешного развития исламского банковского дела. Поэтому все больше и больше местных специалистов исследуют способы ввести исламское банковское дело в стране в пределах существующей юридической и нормативной структуры. Однако в Азербайджане все еще наблюдается нехватка специалистов в этой области. Необходимо заметить, что будущее исламских финансов в Азербайджане зависит не только от политических деятелей и регуляторов, но и от населения страны в целом. Несмотря на то, что финансовый кризис не чувствуется глубоко в Азербайджане, я думаю, он увеличит в стране интерес к исламским финансам, как и в других государствах. Темпы роста, который исламские финансы показали за последние 4 года, показывают, что они способны ответить на вызовы уже в недалеком будущем. |
